中东区、亚太区、美洲区、欧洲区……万华实业集团有限公司(以下简称“万华实业”)的出海足迹正逐步遍及全球。

作为全球产能最大的异氰酸酯(MDI/TDI)生产企业，同时也是中国唯一拥有MDI制造技术自主知识产权的企业，万华实业从一家位于山东烟台的公司，发展成为如今拥有四家子公司的投资控股型跨国集团公司。

万华实业董事长兼总经理丁建生坦言，万华实业如今的发展规模是其2000年国际化起步时所料想不到的。

“万华实业所在的行业是一个寡头垄断、全球竞争的行业。德国的拜耳、巴斯夫，美国的陶氏化学和亨斯迈，这几家MDI领域的主要供应商已经在欧美、亚太和中东地区进行布局。要想比肩国际巨头，万华实业就必须具备长远的战略考量，国际化正是我们战略布局中最重要的一步。”丁建生说。

从“中国万华”到“全球万华”

万华实业总部位于山东烟台，前身是烟台万华华信合成革有限公司。作为行业内领先的化工新材料公司，万华实业的产业核心是以MDI为主的聚氨酯业务。目前全球的主要供应商为德国的拜耳、巴斯夫，美国的陶氏化学、亨斯迈，日本的三井化学以及中国的万华实业。

上世纪80年代末，中国MDI市场出现了井喷式增长。国际巨头纷纷加快在中国市场布局的步伐。为了打破国际巨头的垄断，1994年万华实业对生产装置进行了技术改造，并通过技术创新新建了一套MDI装置，这使得万华实业迅速提升了市场地位，2002年起开始在国内超过其他国际巨头，市场占有率达到第一。

“国内市场份额越高，万华实业的风险反而越大。”丁建生解释说，尽管万华实业在中国的市场份额远远超过了其他跨国公司，但在这些跨国公司的主要获利市场如欧洲、美洲等，万华实业却一直未能成为主流供应商。随着国内市场的逐渐饱和，万华实业想要进一步发展就必须要走向海外。

然而，真正做到国际化并不容易。如何打入欧美市场？如何在竞争对手的主场上站稳脚跟？这是万华实业需要攻克的难题。

2008年全球金融危机爆发，MDI原料市场主要原料价格下跌。由于不堪高负债重负，匈牙利最大的化工企业宝思德化学公司(Broadchem，以下简称“BC公司”)陷入了严重的财务危机，打算出售股权。万华实业面临千载难逢的机会。

在这场持久的收购战中，万华实业遭遇到了来自欧洲最大私募基金Permira的巨大阻力——这只在2006年时以16亿欧元收购了BC公司的基金公司，并不愿意让万华实业参与BC公司的债务重组谈判。最终，在中国银行(以下简称“中行”)等众多金融机构的支持下，2009年8月，万华实业成功买进了BC公司三分之二的次级债，扭转局势获得参与债务重组谈判的话语权。

2010年2月，万华实业进一步并购了BC公司的高级债。当年6月，万华实业持有的债务转换为对BC公司38%的股权。2011年2月，万华实业行使买入期权完成了全面收购。持有的BC公司股权从38%增加至96%。直至2011年1月底，这场持续了近一年的并购项目终于完成。

“在并购BC公司的过程中，我们得到了中行等金融机构的大力支持。”丁建生说，“中行是中国在海外布局较全面的金融机构，正是因为中行在贷款、保函等方面给予我们的支持，使我们最终实现了对BC公司的并购，也为我们进军欧洲市场打通了道路。”

在中行的支持下，万华实业通过内保外贷方式获得了境外金融机构的收购资金，顺利完成了收购。

“完成收购的动作并不意味着结束，2011年实现收购后，我们一直在通过集团的整体力量对BC公司进行整合。”丁建华说。

据了解，从2009年开始至今，为获得海外金融机构融资或取得授信额度，万华实业向中行申请开立了约54亿元融资性保函，万华实业据此以内保外贷方式获得融资，满足了收购BC公司的资金需求。后续，为支持收购后正常经营，中行又相继为万华实业提供各类保函15亿元。

成功收购BC公司无疑成为万华实业国际化进程中具有里程碑意义的一步。“这场并购的成功不仅使万华实业获得了欧洲的市场通道和销售团队以及有经验的员工队伍，同时也提升了公司的市场占有率和行业地位。” 丁建生说。

从“资本输出”到“管理输出”

成功并购永远都只是第一步。

尽管万华实业借并购成功进入欧洲市场，但BC公司的盈利状况却每况愈下。

丁建生并不讳言在并购初期遭遇的挫折。“在完成收购后，BC公司的确在运营管理上经过了两年的艰难磨合期。但自2013年开始，公司整体运营持续向好，今年已经实现了盈利。”丁建生说，虽然万华实业在收购BC公司后经历了很长时间的压力，但通过加强专业化运营管理，并注重管理层团队的精心打造，逐渐扭转了颓势。在并购完成的第一年，万华实业依然沿用BC公司原职业经理人对公司进行管理。但这一年BC公司的盈利状况不仅毫无起色，反而比并购之前更加糟糕，亏损高达1.5亿欧元。BC公司内部悲观情绪蔓延，职业经理人及部分管理团队的辞职，让丁建生被迫出任BC公司CEO.

丁建生说：“单纯的资本输出，并不能够达到企业的资源整合，只有一并通过技术输出和管理输出才能够完成包括企业文化在内的全部资源的融合。”

在技术输出方面，万华实业以自主研发的技术对BC公司原有的装置进行了优化改造和产能提高，同时实施绩效管理，以激发员工的积极性。在万华实业的技术支持和绩效管理下，BC公司的年产能从13万吨提升到30万吨。同时，BC公司的经营状况也开始明显好转。2012年MDI的销量同比增长33%，毛利润增长40%，TDI销量同比增长47%，毛利润翻了一番。2013年上半年BC公司净利润210万欧元，同比增长105%。

在管理输出方面，万华实业将自己的核心价值观也带到了BC公司中，并结合后者的实际情况制定了六条核心价值观，即务实、追求卓越、客户导向、团队制胜、彻底变革以及绩效导向。“BC公司也是由当地国企改制而来，存在很多计划经济所遗留的问题。而这六条核心价值观中，最后两点就是针对BC公司的实际问题所制定的。”万华实业甚至组织了BC公司的管理团队及工会到万华实业进行参观，以让双方更好的融合。

“跨国兼并收购之所以超过一半都会失败，首要因素就是双方的文化差异。要实现真正的融合，最重要的是双方对管理理念的认可。文化是企业的本质，需要从领导到员工都能够认同且身体力行地去做。否则就是无源之水、无本之木。”丁建生说。

通过成功的并购整合，万华实业将BC公司改造成为欧洲最具竞争力的MDI制造基地，进一步增强了万华实业的全球战略制约和平衡能力，极大地提升了我国MDI产业在全球产业链中的地位和作用。

从“多元化经营”到“掌握国际定价权”

万华实业目前的产业核心是聚氨酯业务，但丁建生透露，万华实业希望立足聚氨酯，并向其他高附加值化工材料发展。“所以万华实业现在不仅生产MDI，也生产TDI、HDI、IPDI等多种聚氨酯原材料，实现从万华聚氨酯到万华综合化学品牌的转变。”丁建生介绍说，万华实业通过几年努力，已经实现了业务的多元化发展。

在海外市场上，万华实业为了实现业务的多元化发展，在收购BC公司之后又将匈牙利最大的化学品制造产业园BC工业园收至麾下。

据悉，BC工业园于1997年获得匈牙利政府批准，拥有工业用地4.5平方公里、成员企业51家及3000余名化学品运营和制造管理人员。在中国商务部的指导下，万华实业作为主导方，未来将把这个经贸合作区打造成一个集化工、生物化工等为主导产业的加工制造基地。

除了积极布局欧洲市场，在现有国际市场的业务布局基础上，万华实业正计划建设新的海外生产基地。“我们正计划向美洲发展，目前已经在北美的市场考察了一年多，正考虑在当地市场建立一个属于万华实业的制造基地。”丁建生说。

在聚氨酯这个以技术为绝对竞争壁垒的行业，万华实业以技术创新打造了属于自己的核心竞争力；在市场的扩张中，万华实业通过国际化战略布局迈入了聚氨酯的主要获利市场；而在产品的多样性上，万华实业则通过加强搭建生产基地来实现目标。一系列努力在帮助自身奠定了MDI制造行业地位的同时，也令万华实业进一步掌握了市场价格的话语权。

中信建投的报告显示，在今年三季度聚合MDI进入淡季之际，11月份万华实业的聚合MDI挂牌价、结算价皆强势上调400元/吨，并维持“买入”评级。

而生意社大宗榜最新数据显示，11月万华实业PM200商谈价格15500~15600元/吨；上海拜耳44V20L和巴斯夫M20S商谈价格14600~15200元/吨左右；日本NPU的MR200和韩国锦湖三井M200商谈价格14600~14900元/吨。

从商谈价格可以看出，万华实业在产品定价上已经具有绝对优势。

欧大师高端系统门窗订制

欧大师系统节能门窗加盟

订制铝合金门窗