记者 | 吴绍志

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私募股权基金渴望险资，但是这些机构却被提上了“黑名单”。

据上海证券报报道，为加强保险资金投资私募股权基金监管，保障保险资产安全，银保监会近日在行业内下发了《中国银保监会办公厅关于私募股权基金管理人不良记录名单的通报》。

此次通报是《保险资金投资股权暂行办法》2010年出台实施以来监管部门首次公开公布私募股权基金管理人不良记录名单。

根据通报要求，各保险机构依据相关规定和程序，停止与名单中私募股权基金管理人的投资合作，不得与其发生任何业务往来，审慎与其核心管理人员开展任何业务往来。

从纳入不良记录名单的13家机构来看，不仅有新三板挂牌公司，还有大咖云集的创投机构。

其中，久银控股（833998.NQ）于2010年成立，2015年11月挂牌。三季报显示，截至2022年9月30日，公司在管存续基金共计74支，其中私募股权基金30支，私募创业投资基金9支，私募证券基金35支，其他类基金2支。今年以来实现营业收入4344.17万元，同比增长134.43%；归属于挂牌公司股东的净利润1802.54万元，同比增长51.36%。

公司负责人李安民是中国社会科学院金融研究所博士后、教授，和保险机构渊源颇深，曾担任华安保险副总裁、弘康人寿董事长等职务。

信中利股权投资则是ST信中利（833858.NQ）的子公司，法人代表汪超涌更是中国创投圈的知名人物，一度被称为“华尔街神童”“中国创投教父”“投资大鳄”等。

8月初，私募大佬汪超涌被强制执行5.5亿元引发关注，ST信中利紧急补发一份6月收到的仲裁决定书，仲裁的申请人为长城人寿，被申请人为ST信中利、信中利股权投资和汪潮涌。仲裁庭裁决，ST信中利向长城人寿支付合伙份额转让价款5亿元及违约金等。

仲裁的起因则是，长城人寿要退出共青城信中利永信投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“永信基金”）的全部合伙份额。天眼查APP显示，永信基金成立于2017年3月，执行事务合伙人为信中利股权投资，包括长城人寿在内共有6名LP，分别是长城人寿、合众资产、英大人寿、东吴人寿、中英人寿和安华农业保险。

此外，蒋国云旗下的时代伯乐和瀚信资产也上了“黑名单”，他个人的履历却是金光灿灿，曾是中科招商（退市）（832168.NQ）联合创始人，而后创立了国信证券研究所并担任所长，还曾是民生证券总裁。

从管理规模来看，无论拥有怎样辉煌的历史，13家公司都已缩水至百亿以下。

界面新闻记者整理其在中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）的备案信息发现，7家公司管理规模在50-100亿元，5家在20-50亿元，还有1家登记已注销。

作为名单中注册资本金最高的公司，官网显示，新华久富成立于2015年11月，注册资本金20亿元，专注于投资银行业务和资产管理业务，成立伊始，即与金融机构签订各类合作意向，实现管理资产规模超过100亿元。

在“扶优限劣”方针下，2021年8月，中基协曾公告10家不能持续符合私募基金管理人登记要求的注销机构，中吉金投资产管理有限公司正是其中之一。今年4月，公司更名为中吉金投（海南）投资有限公司。

除了卷入仲裁、规模缩水、被注销等，这13家公司还被中基协亮出红色预警，以及收到证监会的罚单。

从提示信息来看，久银控股、新华久富、信中利股权投资、和灵投资等均存在逾期未清算基金或长期处于清算状态基金，新华久富、深圳信业华诚、中金创新（北京）的高管人员无证券投资基金从业资格，时代伯乐和深圳信业华诚注册资本实缴比例分别低至10%和0.5%。

监管罚单方面，2021年4月，信中利股权投资被北京证监局采取责令改正的行政监管措施，经查发现，公司存在利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送的行为。

今年5月，盛世景投资被深圳证监局采取出具警示函的行政监管措施，经查，公司在从事私募基金业务活动中，存在个别私募基金产品募集完成后未在中国证券投资基金业协会办理备案手续的情形。

事实上，在对违规机构“零容忍”的同时，无论是政策还是险资关注度，私募股权投资正成为险资拓展投资路径的重要途经。

去年12月，银保监会发布《中国银保监会关于修改保险资金运用领域部分规范性文件的通知》，取消了此前保险资金投资创业投资基金“单只基金募集规模不得超过5亿元”的限制，还删去了“保险资金投资的股权投资基金，非保险类金融机构及其子公司不得实际控制该基金的管理运营，或者不得持有该基金的普通合伙权益。” “保险资金投资的股权投资基金，金融机构及其子公司不得实际控制该基金的管理运营，不得持有该基金的普通合伙权益”的规定。

根据保险资管业协会发布的《2021-2022年保险资产管理业综合调研数据》，2021年，参与调研的保险公司股权投资资产合计1.71万亿元，占整体可投资资产的8%。其中，未上市企业股权（非保险类）和股权投资基金（非保险系）配置规模最大，合计占比69%。

2021年，参与调研的保险公司累计投资私募股权基金1012只，累计认缴规模合计8455亿元，单只基金平均认缴规模约8亿元。2021年当年认缴规模合计1944亿元，实缴规模1150亿元。从私募股权基金行业投向来看，医疗健康、集成电路/半导体/芯片、物流/供应链行业基金规模较大。

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