世基投资：估值将替代流动性成行情主推动力
世基投资：估值将替代流动性成行情主推动力 更新时间：2010-12-4 7:40:50 周五行情的走势并未出乎意料，市场继续上演拉锯走势，虽然外盘出现连续上涨，但对国内股市并未形成刺激，A股弱势状态下跟跌不跟涨的惯性再度出现，大盘出现小幅分化局面，酿酒、食品、电子、医药为代表的近期已经炒作过的品种普遍陷入获利回吐，而金融、石化和地产这三大权重则在昨日止跌基础上出现回升，这对于我们判断后市有两点指示：其一，是操作策略方面，如笔者昨日所讲，不追涨，低吸滞涨绩优股；其二，由于指数完全被这些大象绑架，因此权重出现止跌回升迹象意义重大，将进一步加强多方的防御力量，有利于封杀大跌空间，从而维护市场表面的稳定，后期建议继续关注这些品种的表现。
今日，中共中央政治局召开会议，提出要实施积极的财政政策和稳健的货币政策。此时举行政治局会议，想必是为了中央经济工作会议做前期准备工作，会议的精神也应该基本定调了经济工作会议的讨论主题。政策的“转型”没有出乎意料，在中央层次的声明中提出回归货币稳健，标志着应对金融危机而采取的“宽松”正式收紧。政策转向，将对未来行情产生深刻影响，意味着流动性推升阶段的告一段落，市场将逐步回归估值这一核心推动要素，政策扶持、实质性业绩增长等基本面改善预期的品种将重新受到资金青睐，未来投资机会将进一步向新兴战略产业、年报预增预盈、区域经济、十二五规划所涉及的优质品种集中，而对资金要求较高的权重股和绩差股，空间可能会相对有限。
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