2010最抠门基金：天治“铁公鸡”益民“红无力”

2010最抠门基金：天治“铁公鸡”益民“红无力”

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更新时间：2011-3-14 9:48:11 　　58家基金公司分红额为1091亿元。

这是2010年全年基金行业的分红数据。

庞大的数据背后隐藏着基金不分红的死角。

不分红有两种情况，第一，没有可供分配的利润，也即亏损，无能力分红；第二，达到了契约规定的分红条件，但契约只规定了条件，并没有承诺，加之分红影响管理费的提取等原因，一些基金公司不愿意分红。2010年，60家基金公司中，58家不同程度分了红，仅有天治和益民两基金公司没有分红。

若按分红总额占基金公司净资产比例来算，分红占比最大的是华夏，其次是金鹰和交银施罗德，均超过10%，占比最小的是天治、益民，二者均为零。

从天治、益民旗下基金来看，前者2010年多只基金达到分红要求，但没有分红，这或许与维持基金公司规模有关，而后者因大部分基金在面值以下，未达到契约规定的分红条件。

天治“铁公鸡”

2010年，天治旗下基金整体取得不错业绩，多只基金具备分红条件。

《投资者报》记者3月上旬就分红一事采访天治时，该公司以“领导外出不方便说明原因”为由，没有给出合理解释。

过去的一年，天治创新先锋回报率为23.9%，排在同类186只基金的第4位；天治品质优选净值增长18.36%，天治趋势精选净值增长10.44%，分别排在同类117只产品的第10位、37位。

这其中，最具分红潜力的是天治创新先锋，截至2010年底，该基金单位净值为1.53元。

这只基金在契约收益分配原则中规定：基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多6 次；每次基金收益分配比例不得低于可分配收益的50%。

2009年底，天治创新先锋单位净值为1.23元，显然，并不存在弥补上期亏损、分红后净值低于面值、当期亏损的情况。在符合分红条件未分红，有违“每次基金收益分配比例不得低于可分配收益的50%”的契约。

一位基金公司人士向记者分析指出，不分红或与天治想保持规模有关。

据Wind数据，2010年底，天治的资产规模为41.7亿元，排在60家基金公司中的第55位。其中最具分红潜力

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的天治创新先锋虽然2010年取得不错的业绩，但总规模仅有3.3亿元，如果实施分红，规模会更小。

值得注意的是，今年以来，截至3月8日，天治创新先锋净值降至1.51元，净值下跌1.27%，排在238只同类基金的第178名。

益民业绩差无力分红

从资产规模层面来看，益民和天治属于“难兄难弟”，但情况稍好。截至2010年底，益民资产规模为64.74亿元，排在60家基金公司中的第51位。

过去一年，益民旗下4只开放式产品业绩均排在同类基金后二分之一，其中益民红利成长、益民货币两基金双双垫底，排在同类基金倒数第一位。

作为益民旗下第二大基金，益民红利成长净值下跌14.28%。

截至去年底，益民债券、益民货币资产规模均在1亿元以下，分别为0.65亿元、0.89亿元。两基金虽然取得正收益，但净值分别仅增长1.2%、0.85%，单位净值均在1元或以下。

一方面亏损，另一方面净值在面值以下，均未达到其契约中规定的分红条件。没钱可分，基金持有人只能眼巴巴继续等待了。

天治旗下基金自2010年以来的业绩表现基金简称2010年2011年最新规模基金经理单位净值总回报同类排名单位净值总回报同类排名天治财富增长0.8072 6.49 8/180.8-0.89 15/182.78 谢京天治创新先锋1.5295 23.90 4/1861.5

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1-1.27 178/2383.30 龚炜天治核心成长0.6017 1.28 104/1860.62053.12 59/23831.16 秦海燕,吴涛天治品质优选1.0572 18.36 10/1171.05760.04 63/1251.47 秦海燕天治趋势精选1.1110 10.44 37/1171.095-1.44 84/1250.88 吴涛天治天得利货币1.0000 2.27 4/6110.64 29/691.60 秦娟天治稳健双盈1.0490 2.52 47/551.05740.80 17/770.53 秦娟益民旗下基金自2010年以来业绩表现基金简称2010年2011年最新规模基金经理单位净值总回报同类排名单位净值总回报同类排名益民创新优势0.9673 1.20 76/1170.97650.96 51/12548.88 高广新益民多利债券1.0661 2.60 46/551.0015-0.33 47/770.65 田敬益民红利成长0.6235 -14.28 117/1170.6223-0.19 66/12514.33 熊伟益民货币1.0000 0.85 61/6110.22 69/690.89 田敬