2019年深市上市公司股权激励和员工持股计划共306单

股权激励及员工持股计划是上市公司重要的利益共享机制，是发挥资本市场服务实体经济功能的重要制度安排。2019年，深市上市公司共推出股权激励计划218单，涉及股份数量371570.05万股，占总股本比例平均为2.29%；推出员工持股计划88单，涉及资金总额152.87亿元，涉及股份数量205739.11万股，占总股本比例平均为1.03%。

据统计，2015年至2019年深市公司推出股权激励计划数量分别为161单、199单、280单、281单和218单，推出员工持股计划数量分别为281单、127单、164单、96单和88单。其中，213家公司推出多期股权激励计划，153家公司推出多期员工持股计划。股权激励和员工持股计划已步入常态化，成为改善公司治理、增强员工凝聚力和公司竞争力的有效手段。

从各板块实施情况看，中小板和创业板上市公司热情较高。2019年，主板、中小板、创业板推出股权激励方案分别为22单、78单和118单，推出员工持股计划分别为18单、43单和27单。

从行业实施情况看，技术密集型行业居主导地位。2019年，深市公司推出股权激励及员工持股计划排名前五的行业为计算机通信和其他电子设备制造、软件和信息技术服务、化学原料和化学制品制造、电气机械和器材制造、专用设备制造，合计推出股权激励方案113单，占方案总数51.83%，推出员工持股计划40单，占方案总数45.45%。

总的来看，2019年深市上市公司股权激励和员工持股计划呈现四个特点：

一是驱动公司业绩增长，长效激励效能显现。2018年深市实施激励计划的公司中，2018年、2019年前三季度营业收入同比增长率分别为19.77%、10.99%，净利润同比增长率分别为-0.11%、17.15%，经营业绩及盈利能力均高于深市平均水平，股权激励“赋能”效用凸显。

二是回购股份实施数量增多，股份来源多元化。新《公司法》补充完善了用于员工持股计划、股权激励等六种允许股份回购的情形，上市公司回购股份用于股权激励及持股计划的热情高涨。2019年，深市员工持股计划股份来源于回购股份的有55单，同比增长358.33%；股权激励股份来源于公司回购股份的有37单，同比增长208.33%，上市公司实施激励的股份来源更为多元化。

三是民营企业为主力军，国有企业推进提速。2019年深市推出股权激励方案和员工持股计划的公司中，民营企业数量占比超八成。2016年8月份国资委发布《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》，2019年11月份国资委发布《关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知》，央企控股上市公司股权激励的效率进一步提升。2019年，深市国有企业分别推出股权激励计划34单，员工持股计划12单，分别较2018年增加6.35个百分点、5.31个百分点。

四是外籍员工参与范围扩大，市场开放度提升。2018年9月份，证监会修订《上市公司股权激励管理办法》，将激励范围扩大至在境外工作的外籍员工，外籍员工积极性进一步提高。2019年，深市公司披露的股权激励计划中涉及外籍员工有63单，占推出方案总数的28.90%，同比增加3.63个百分点，其中涉及境外工作外籍员工的有27单，占推出方案总数的12.39%，同比增加5.27个百分点。

2019年，深交所坚持以信息披露为中心，多措并举引导上市公司合规、有效实施股权激励及员工持股计划，为建立长效激励机制、提升企业活力与效益提供保障。

一是优化规则体系，完善披露要求。对深市原有3项备忘录进行瘦身，发布《上市公司信息披露指引第4号――员工持股计划》。指引针对近年深市上市公司及相关主体实施员工持股计划的过程中出现的高杠杆风险、大股东深度参与、持续信息披露不足、方案设置“股权激励化”涉嫌监管套利等情况，细化了资金来源、股份来源、股权管理机制以及会计处理的披露要求，完善了员工持股筹划到终止各环节审议程序、回避及信披要求，提高了规则针对性和有效性，保护了投资者的知情权。

二是及时关注问询，维护市场秩序。对方案不符合相关规定、实施程序不合规、折价实施涉嫌利益输送、持股计划“股权激励化”、前后期业绩指标不可比、考核指标设置随意等事项，进行重点关注及问询，要求公司就方案定价依据及合理性、是否涉嫌大股东利益输送、是否涉嫌监管套利进行补充说明并披露。全年共计发送关注函、问询函等各类函件55份。

三是坚持服务为本，提升合规水平。举办系列股权激励专题研讨班，组织上市公司代表、监管部门、市场机构专家就业绩考核指标调整、终止方案信息披露等问题进行专题研讨，指导公司合规开展工作。通过董秘资格培训、财务总监培训、董秘后续培训、行业沙龙等综合培训项目，为上市公司开设相关课程14节/次，范围涵盖股权结构设计、IPO前股权运作、实务操作、会计处理、公允价值计量、信息披露、税务筹划、拟上市公司股权激励等课题，强化规则意识，提升实施效率。

下一步，深交所将认真贯彻落实2020年证监会系统工作会议精神，紧扣深化金融供给侧结构性改革的主线，坚持“四个敬畏、一个合力”工作要求，以市场化、法治化为方向，完善资本市场基础制度，优化长效激励约束机制，聚集人才力量，增强微观主体活力，推动上市公司高质量发展。

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