一口气讲完131只滚动持有期基金-短期基金理财

小智 2025-04-24 19:23:55 理财通 0

市场大盘继续上涨，不知不觉大盘已经5连阳。

今天市场关注两个焦点：

1、央行公布5月社融数据：5月社融规模增量1.56万亿，同比少1.31万亿。

数据不太好看，后续可能会出台刺激政策。利好！

2、央行下调7天逆回购利率0.1%（降息）。从历史数据看，MLF和LPR也会随之变动。这是为了应对整体经济复苏进程放缓的操作，后续可能还有刺激操作。同样是利好！这个动作其实同时利好股市、债市的。

在这两个消息的刺激，创业板涨0.68%，强于大盘的0.15%。后市利好消息，成长股反弹幅度要更大。

就在写文的时候，据央行官网消息，央行下调常备借贷便利利率。又来一个利好消息。

我们之前总说定开式基金、持有期基金，今天再来认识一下滚动持有期基金。

定开式基金：只在规定时间段内开放购买、卖出，其他时间封闭。

持有期基金：随时可以购买，但必须持有规定的一段时间后，才可以卖出。每笔购买的持有期到期后，就可以随时卖出了。

滚动持有期基金：可以随时买入，但每笔买入要一定期限才可以卖出；但如果没有卖出的话，就会自动滚入下一个持有期。

滚动持有期这种设计模式，常见于固收产品里，也就是我们常见的债券基金、偏债混合型基金。

资管新规后，金融产品净值化是趋势；而公募基金这点做得比较好，一直是净值化。所以，这些年大家看到的银行理财产品，都进行了净值化改造，也就是购买的产品每天的波动，你是能看到的。

这种滚动持有期基金，又有点像之前的银行理财产品，有一定的“期限”，投资标的也大致相同。这种基金，还是基于一部分投资者需求的，很多人对流动性不敏感，甚至之前总是买“有期限”的理财产品，就会觉得有封闭期，反而收益更加“稳定”。

不管怎么说，业绩好、回撤小，就是不错的产品，也无论是基金还是理财产品。

我顺便统计了一下债券基金、偏债混合基金里的“滚动持有期”，共计131只。

短期纯债基金：91只

中长期纯债基金：13只

混合债基：25只

偏债混合基金：2只

总体来看：

滚动持有期基金多存在于短期纯债基金中；

滚动持有期，一般有30天（月）、60天（双月）、90天（季度）、120天、180天（半年）；

业绩和回撤俱佳的基金，也有不少只。

如何选择“滚动持有期”基金呢？

首先是对持有期的选择，自己投资这笔钱，大概投资多长时间，选择合适的持有期。

其次，要了解不同类型的波动情况，比如纯债基金的波动就小于混合债基。

最后，筛选的时候兼顾收益和回撤。

同时，债券基金的选择，选取规模大的、管理人实力较强的（比如管理固收资产规模较多）。

也要注意：单一机构占比较多的债基，也要规避。

投资里的“不可能三角”

高收益、低风险、高流动性，三者不可能完全满足。

理论上讲，牺牲了流动性，这样往往要比随时开放的收益要高一些。但这只是理论，你看那些封闭三年的偏股基金，一点也不少跌。还是要看基金经理的管理水平。