《中国上市公司再融资理论及实践》

据大象君了解，科创板上市委2022年第71审议会议、创业板上市委2022年第57审议会议以及北交所上市委2022年第38次审议会议于8月26日召开，共审议6家拟IPO企业，5家获通过，1家被否。

伟康医疗（首发）未通过

江苏伟康洁婧医疗器械股份有限公司

主营业务为一次性使用医用耗材的研发、生产和销售。经过多年的经营发展，公司产品已涵盖手术护理、呼吸、麻醉、泌尿和穿刺五大系列的上百种规格型号，主要产品为吸引管、吸痰管、鼻氧管、引流袋（包括防逆流引流袋、精密引流袋）等医用高分子材料类产品。

IPO保荐机构为东吴证券，发行人会计师为中汇，律师为国浩(杭州)。

本次发行前，公司的总股本为45,000,000股，本次拟向社会公众公开发行股数不超过15,000,000股人民币普通股（A 股），公司股东不公开发售股份，公开发行的股份占发行后公司总股本的比例不低于25%。

三闯IPO“折戟”

伟康医疗曾先后于2017年与2019年两次递交上市申请，两次均在申报不久后主动撤回，其中2019年6月IPO申请获创业板受理，2019年9月被证监会抽中现场检查后撤回。

如今，公司第三次闯关IPO，未能过会。

上市委会议提出的主要问题如下：

1.发行人主营业务为一次性使用医用耗材的研发、生产和销售。报告期内，发行人主营业务收入、归母净利润、扣非后归母净利润复合增长率分别为-2.54%、-11.05%、-8.86%。请发行人结合所处行业情况、自身竞争优劣势、2022 年上半年经营业绩、2022 年全年预计经营业绩，进一步说明发行人经营业绩是否具有成长性，是否符合创业板定位。请保荐人发表明确意见。

2.报告期内，发行人研发投入占营业收入的比例分别为3.02%、2.69%、3.12%，研发投入年均复合增长率为-1.97%，累计研发投入规模为2,233.13万元。请发行人结合自身研发投入、研发能力、研发成果、技术先进性的具体体现，进一步说明发行人的创新性，是否符合创业板定位。请保荐人发表明确意见。

1、控股股东及实际控制人

公司控股股东为江苏昊鹏实业投资有限公司。本次发行前，刘春良、刘丽洁父女通过直接及间接方式合计控制公司100%的表决权，为公司的实际控制人。

2、报告期业绩情况

2019年-2021年，公司营业收入分别为2.62亿元、2.54亿元及2.44亿元，净利润分别为6904.39万元、5470.50万元、5462.60万元。

3、拟募资3.68亿元，用于4大项目

此次IPO拟募资3.68亿元，用于年产1,150万支超滑抗菌硅胶导尿管新建项目，年产 4,800万支吸痰管、1,000万个引流袋新建项目，医用高分子材料研发中心建设项目，医疗器械营销网络项目。

4、企业关注点

公司实施境外和 境内市场并重的销售策略，主要产品获得市场的广泛认可。境外市场上，公司 与Cardinal、Medline等国外知名医疗器械品牌运营商建立了良好的长期合作关 系，产品主要通过OEM模式销往美国、德国、英国、以色列、中国台湾等全球 多个国家与地区；境内市场上，公司以自有品牌展开销售，销售区域以东北、 华北、华东地区为主，并已涉及全国绝大部分省份地区，与国药系经销商、湖南海特、哈尔滨医科大学附属第一医院、黑龙江省肿瘤医院等客户建立了持续的业务合作关系。

宏源药业（首发）获通过

湖北省宏源药业科技股份有限公司

是一家集有机化学原料、医药中间体、原料药及医药制剂研发、生产和销售为一体的高新技术企业。

IPO保荐机构为民生证券，发行人会计师为中审众环，律师为通力。

本次发行前公司总股本为35,274.96万股，本次拟公开发行不超过4,725.72万股，占公司发行后总股本的比例不低于10%。

1、控股股东及实际控制人

截至招股说明书签署日，尹国平、阎晓辉及廖利萍为公司控股股东及实际控制人，合计控制公司50.78%的股权。

2、报告期业绩情况

2019年-2021年，公司营业收入分别为15.74亿元、13.03亿元及15.78亿元，净利润分别为3.14亿元、2.57亿元、4.94亿元。

3、拟募资6.51亿元，用于3大项目

此次IPO拟募资6.51亿元，用于研发中心及多功能试验车间项目、抗病毒原料药及中间体项目及年产25亿片（粒）高 端制剂车间项目。

4、企业关注点

公司是高新技术企业、湖北省创新型企业。自成立以来，公司就高度重视研发工作，始终把“创新、发展”作为企业的核心价值观。经过多年的不断摸索、 创新，公司已建立起一套完整的自主核心技术体系，拥有成熟的氟化、氢化、烷 基化、硝化、氧化等危险化学工艺及高温反应（500-600摄氏度）、低温结晶（零 下40-50摄氏度）等规模化大生产技术，并在主要产品生产方面，拥有自己独创、 先进的工艺，形成了公司独特的技术优势。

景创科技（首发）获通过

深圳市景创科技电子股份有限公司

自成立以来即专注于消费电子类游戏外设领域，主要为客户提供游戏外设、创新消费电子等产品的研发设计与智能制造。经过多年发展，公司已与任天堂、索尼、微软等主流游戏主机厂商所授权再装企业如 PDP、Bigben、HORI 等形成了长期、稳定的合作关系。

IPO保荐机构为中信证券，发行人会计师为容诚，律师为中伦。

公司本次发行前总股本为9,000万股，本次拟向社会公开发行不超过3,000万股，本次发行的股份占发行后总股本的比例不低于25%。

1、控股股东及实际控制人

截至招股说明书签署日，公司控股股东为深圳市景创腾辉实业投资有限公司，实际控制人为刘东生、蔺洁夫妇。

2、报告期业绩情况

2019年-2021年，公司营业收入分别为3.66亿元、5.28亿元及6.00亿元，净利润分别为4861.30万元、9012.64万元、7261.22万元。

3、拟募资5亿元，用于4大项目

此次IPO拟募资5亿元，用于游戏外设及创新消费电 子产品扩产 项目、生产制造基地自动化技改项目、技术研发中心建设项目、补充流动资金项目。

4、企业关注点

公司作为业内知名的消费电子类游戏外设制造企业，与任天堂、索尼、微软等主流游戏主机厂商所授权再装企业形成了长期、稳定的合作关系，对于部 分主要客户，公司合作年限已超过10年，在游戏外设制造领域具有较强的竞争地位。

佰维存储（首发）获通过

深圳佰维存储科技股份有限公司

主要从事半导体存储器的存储介质应用研发、封装测试、生产和销售，主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储及先进封测服务。

IPO保荐机构为中信证券，发行人会计师为天健，律师为锦天城。

本次发行前，公司总股本387,296,222股，本次拟公开发行不超过43,032,914 股，发行数量不低于发行后总股本的10%。

1、控股股东及实际控制人

截至招股说明书签署日，孙成思先生直接持有发行人80,936,000股股份，直接持股比例为20.8977%，为发行人控股股东及实际控制人。

2、报告期业绩情况

2019年-2021年，公司营业收入分别为11.74亿元、16.42亿元、26.09亿元，净利润分别为1866.13万元、2738.41万元、11657.26万元。

3、拟募资8亿元，用于3大项目

此次IPO拟募资8亿元，用于惠州佰维先进封测及存储器制造基地建设项目、先进存储器研发中心项目及补充流动资金。

4、企业关注点

公司存储器产品进入众多行业龙头客户的供应链体系，其中包括：联想、同方、惠普、宏碁、浪潮信息、宝德等 PC 及服务器厂商，中兴、创维、兆驰、朝歌、九联、兆能等通信设备厂商，Google、Facebook、步步高、传音控股、TCL、科大讯飞、富士康、华勤技术、闻泰科技、天珑移动、龙旗科技、中诺通讯等智能终端厂商，星网锐捷、深信服、江苏国光、G7 物联、锐明技术等行业及车联网厂商，并且在多个细分市场占据重要份额。

方盛股份（首发）获通过

无锡方盛换热器股份有限公司

主要从事板翅式换热器和换热系统的研发、设计、生产和销售，致力于为客户提供可靠、高效、节能的换热产品。产品广泛应用于风力发电、余热回收、轨道交通、空压机、工程机械、汽车等多个领域。经过多年的实践、创新与技术积累，公司不断向清洁能源、节能减排等新兴领域开发渗透，实现多元化的发展战略，产品市场前景广阔。

IPO保荐机构为华英证券，发行人会计师为容诚，律师为广发。

公司发行前总股本6,340.0002万股，本次拟公开发行不超过2,415万股（包含采用超额配售选择权发行的股票数量在内）。

1、控股股东及实际控制人

截至招股说明书签署日，公司的控股股东和实际控制人为丁振芳与丁云龙父子二人。二人直接和间接持有公司股份44,464,064 股，可控制公司70.13%的股份。

2、报告期业绩情况

2019年-2021年及2022年1-6月，公司营业收入分别为2.03亿元、2.08亿元、2.96亿元及1.61亿元，净利润分别为3107.92万元、3178.04万元、3650.73万元及2193.36万元。

3、拟募资2.24亿元，用于2大项目

此次IPO拟募资2.24亿元，用于年产20万台（套）节能高效 换热系统及换热器生产基地 建设项目、研发中心建设项目。

4、企业关注点

公司在换热领域积累了多年的经验，不断践行“创新驱动、技术先行”的理念，在可靠、高效、节能等方面不断优化产品技术，深化技术的创新属性，提高产品性能与品质。公司具有较强的研发实验能力，通过对大量的实验数据的整理分析，形成产品设计模型数据库，能够针对客户需求对产品进行校验、优化，满足客户多样化的定制需求。此外，公司配备了包括换热性能综合试验台、冷热循环试验台、脉冲试验台、盐雾试验箱、水压试验机等在内的多种国内先进换热器测试设备，能够对产品的换热性能、抗压性能、耐腐蚀性、耐高温性及机械性能进行检测，不断实现产品的升级换代。

夜光明（首发）获通过

浙江夜光明光电科技股份有限公司

是一家专业从事反光材料及其制品研发、生产及销售的高新技术企业。公司产品涵盖反光布、反光膜等反光材料，以及反光服饰、反光标等反光制品，广泛应用于高可视性职业防护服装、运动服装及装备、时尚服饰鞋帽、雨伞雨衣、交通运输安全、户外广告、市政设施建设等领域。

IPO保荐机构为中泰证券，发行人会计师为立信，律师为德恒。

截至本招股说明书签署日，公司总股本为46,550,000股。公司本次拟发行股本不超过15,516,605股（含本数），占发行后总股本的比例不超过25.00%；本次发行后，公众股占发行后总股本的比例不低于25.00%。

1、控股股东及实际控制人

报告期内，发行人不存在单个持股超股本总额50.00%的股东，发行人股权较为分散，单个股 东所享有的表决权不足以对股东大会的决议产生重大影响，故发行人无控股股东。

公司实际控制人为自然人股东陈国顺先生、王增友先生，两人签署了《一致行动协议》，为一致行动人。

2、报告期业绩情况

2019年-2021年，公司营业收入分别为2.79亿元、2.92亿元及4.01亿元，净利润分别为2775.67万元、2557.77万元、3287.49万元。

3、拟募资1.78亿元，用于3大项目

此次IPO拟募资1.78亿元，用于年产2,000万平方 米高性能反光材料技改项目、生产线自动化改造项目、研发中心建设项目。

4、企业关注点

公司具备必要的研发、生产和销售能力，有充分的资源以保障本项目的顺利实施。研发方面，公司拥有一支稳定、高效的研发团队，具有持续研发创新的能力；生产方面，公司已掌握生 产反光材料的核心工艺技术，能提供反光布、反光膜、反光服饰、其他反光制品等产品；销售方面，公司业务覆盖全国大部分市场以及欧洲、亚洲、南美洲等多个国家和地区，与广汽集团 （601238.SH）、顺丰控股（002352.SZ）、Velilla 等等众多企业建立了良好的合作关系。

深

圳大象投资顾问有限公司

前身创建于1998年，

总部在深圳，并在北京、杭州、厦门、济南设有办公室。大象投顾是中国最早专注于IPO咨询的机构，也是目前市场占有率最高的机构。以当年在审企业及成功过会企业数量计算，公司已经连续11年排名第一。

公司主要为拟上市公司及上市公司提供专业的IPO咨询服务、再融资咨询服务及并购咨询服务。具体内容包括A股IPO细分市场研究、IPO募投项目可行性研究、再融资募投项目可行性研究、并购标的可行性研究。基于自身强大的市场研究能力，我们同时也为拟赴香港及美国上市企业提供独立的第三方行业研究与分析服务。

截至目前公司已服务上千家优质中国企业，包括

公牛集团、欧派家居、美年健康、香飘飘、珀莱雅、豫园股份、杭可科技、东山精密、跨境通、星辉娱乐、盈峰环境、海格通信、精测电子、创业惠康、天合光能、恒大汽车、TCL科技、美凯龙、苏宁易购、利扬芯片、奥泰生物、贝泰妮、倍轻松等

在内的700多家优秀企业成功在境内外资本市场上市，全面覆盖TMT、装备制造、医疗健康、消费品、能源化工、节能环保、汽车及零部件、文化娱乐等主要行业。

公司先后荣获国务院发展研究院年鉴指定行业研究机构、年度最佳IPO咨询服务机构、金融咨询服务最佳供应商等多项殊荣，同时也是深圳市上市公司协会、浙江省上市公司协会等协会的《上市公司发展白皮书》指定编著单位。

ogp影像仪

影像仪公司

上海光学影像测量机价格