前面我们见过，股票账户除了买卖股票之外，投资者使用最多的就是买卖基金了，我个人也建议，如果投资者对股票不甚了解，还是投资基金比较省心，接下来我们就讲一下基金的相关知识。

基金的概念

广义的基金指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们在接下来的文章中讲到的基金主要是指证券投资基金。

基金的分类

根据不同的分类标准，证券投资基金可以划分为不同的种类，常见的基金分类标准有如下几种。

一、根据投资对象不同

根据投资对象不同，基金分为

股票基金、债券基金、货币基金

和

混合型基金

，每一种类型的基金对投资对象的持仓比例有严格要求，

证监会在2014年7月7日证监会令第104号《公开募集证券投资基金运作管理办法》①中有严格规定百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金；投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例达不到对应类型基金比例的，属于混合基金。且新的基金管理办法已于2014年8月8日起正式施行，这意味着股票基金最低60%仓位股票已成为历史②。

股票基金自身也有很多分类方法，根据不同的投资风格可以分为价值型、成长型和平衡型（看字面意思就大概理解投资股票的种类了）；根据行业分类则包括消费行业基金、互联网行业基金、制造业基金；根据主题分类则有低碳环保类、国企改革类等③。就风险而言，股票类基金是风险较大的基金品种，基金的收益与基金持仓的股票收益基本上正相关（管理费啥的基本上影响不了多少基金的净值），投资者在选择的时候尽量心里有个预期。

货币基金主要对象是货币市场工具，品种主要包括银行短期存款、国家和企业发行的一年以内的短期债券等。一般情况下货币基金投资的品种的期限都是在一年期及以下，主要是考虑基金的流动性，而收益相对来说就是次要的，可以说货币基金的收益是各类基金中收益最低的（但是高于同期银行存款），但是相对的，货币基金的安全系数是最高的，基本不会亏钱。如支付宝的余额宝，微信的理财通，招行的朝朝盈等，这类都属于货币基金。

债券型基金则是将80%以上资产投资于债券，相对于股票基金和货币基金来说。债券型基金的收益比货币基金高④，风险比股票基金低，可以说是比较稳健的投资品种。

混合型基金则是既可以投资股票、也可以投资债券和货币市场，且投资股票和债券的比例没有严格的限制，因此灵活性比较高，收益和风险相对于股票基金要低，但是比货币和债券基金要高。混合型基金对基金经理的水平要求较高，除了要熟悉股票，还要熟悉债券和货币市场，相对而言基金收益的稳定性欠佳，尤其是在股票市场出现波动的时候，基金经理的频繁调仓有可能导致收益曲线的波动。

二、按照基金的投资策略分

按照基金的投资策略分，基金又分为

主动基金

和

被动基金

。简单来说主动基金是基金是为了寻求取得超越市场的业绩的一种基金，需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择股票和债券来确定的投资组合；被动基金则主要挂钩相关指数，通过购买指数中的成分股来构建投资组合，通过跟踪指数还获取与市场收益相一致的基金。

通过概念，我们可以大致判断，主动基金更多依赖于基金经理的水平，而被动基金更多则是依赖市场的行情。所以，投资者在选择的时候，一定要注意自己选择的是主动基金还是被动基金。

三、根据基金是否可增加或赎回

根据基金是否可增加或赎回，基金又分为

封闭式基金

和

开放式基金

。开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，投资者可根据需求，随时向对基金进行申购和赎回的基金，比较灵活。开放式基金又根据能否在交易所交易划分为开放式基金可分为上市交易型开放式基金（ETF和LOF）和契约型开放式基金（如华安创新证券投资基金）。封闭式基金，是相对于开放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金，在基金存续期间投资者不能向发行机构赎回基金份额，只能通过证券交易场所上市交易来实现。（还记得怎么用股票账户买基金么？）

四、根据投资地域划分

根据投资对象所处的地域，基金又分为投资国内证券市场的

A股基金

，和投资国外市场

QDII基金

⑤。A股基金就不说了，说说QDII基金QDII是合格境内机构投资者的英文缩写，简单来说，就是境内投资机构将资金投到境外的资本市场去，是一种海外资产配置策略。这里有个点要注意，严格来说QDII基金的基金经理水平都是挺高的，但是限于文化和语言的差异，有些QDII基金的基金经理也可能踩坑，所以如果买QDII基金的话尽量买那种自己比较熟悉的，比如专门投资中概股的QDII基金，或者专门投资大类商品的QDII基金等，那种投资对象太复杂的一定要看清楚。

五、根据基金交易场所划分

根据基金交易场所划分可以将基金分为

场外基金

和

场内基金

。还记得在《股票基础知识（五）》中提到的怎么用股票账户买卖基金不？里边有讲到场外基金和场内基金的定义以及基金的买卖和申赎方法，另外也分析了两种基金各自的投资投资效率。

六、根据募集对象划分

根据募集对象划分为

公募基金

和

私募基金

。公募基金是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金，主要资金募集对象是社会公众，基金申购最低标准是1000元（几年前还有最低5万的标准，现在降低多了），信息披露要求和投资限制要求较高。私募基金则是指以非公开方式向特定投资者募集资金并以特定目标为投资对象的证券投资基金，主要募集对象是特定的投资人，最低申购金额往往是100万起，私密性较高，信息披露则按照协议约定。

在实际投资过程中，某只基金往往并不是按照单一标准划分的。投资者在选择基金时，一定要

仔细阅读相关基金的《基金招募说明书》

，了解基金的投资对象、募集规模、申赎方式、交易方式、管理费等⑥，综合考虑后再做决定。

基金公司

介绍了基金的概念和分类，下面说一下国内的基金公司，目前国内规模和实力比较强的几家基金公司分别为易方达、博时基金、华夏基金、嘉实基金、南方基金、广发基金、中银基金、汇添富基金、招商基金、工银瑞信基金等，至于靠余额宝火起来的天弘基金，在非货币基金领域和上述的基金公司还是有些差距的。总体而言，目前国内的基金公司无论规模和实力，都相较以前有了有了很大的增长。

【小提醒】

①http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/flb/flfg/bmgz/jjl/201505/t20150511_276612.html

②如果在牛市的时候买的是股票基金，那牛转熊后一定要把手里的股票基金卖掉，股票基金在熊市下跌幅度一点不比股票小，它是一直持仓有80%股票仓位的，股票跌基金也跟着跌。

③股票型基金的分类方法很多，每个基金公司内部都会给每个基金搞一个定义，投资者选择的时候不要看名字，主要看基金公司实力和规模。

④一般债券基金的年化收益率在5%的水平左右，比货币基金相对高一些。

⑤福利哦！感觉国内市场不靠谱，可以买QDII基金，专门投资在国外上市的公司的股票。

⑥管理费一定要看啊，管理费的高低直接影响到投资者拿到手的收益。

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