周一，6月首个交易日，大盘继续在2900点一线拉回拉锯。

股谚有云：五穷六绝七翻身。“五穷”是真穷了，崭新到来的6月真的会出现“六绝”么？证监会主席都上新闻联播喊话了，Ａ股会上演惊天大逆转么？今天老司基就来聊聊这个话题。

刚刚过去的5月，上证指数下跌

5.84%

，这也是大盘见底2440点后，出现的最大单月跌幅。中小板指数5月跌幅高达

9.42%

，创业板、中证500和沪深300指数在5月均出现大跌，月度跌幅均超过

7%

。

Ａ股主流指数５月涨跌幅一览（数据来源：wind）

从行业板块来看，申万28个一级行业指数在5月有27个出现下跌，唯一上涨的板块为

有色金属

板块，月度涨幅为

2.26%

。

汽车板块

5月跌幅最大，达到

10.48%

。

六绝会来么？

最近10年A股和港股6月份涨跌情况统计（数据来源：wind）

从上图我们看到，最近10年来， A股和港股6月虽然上涨概率仅

50%

，但也并不十分悲观。最近5年，A股和港股均涨多跌少，均为3涨2跌，上涨概率为

60%

。

从涨跌幅来看，6月A股貌似容易出现暴跌，如2013年6月和2018年6月，月度跌幅分别达到

13.97%

和

8.01%

，而2010年的6月和2015年6月，月度跌幅均超过

7%

。当然，也有6月暴涨的时候，在2009年的小牛市中，上证指数6月大涨

12.4%

！值得一提的是，隔壁港股波动性明显小于A股，最大的6月涨幅出现2012年，上涨4.36%；最大的6月跌幅出现在2013年，月跌幅为7.1%。

总结一下，当市场走牛时，6月容易出现暴涨；当市场处于大熊市时，6月容易出现暴跌，最典型如2013年和2018年。结合2019年一季度A股的牛气冲天以及4月、5月的持续调整，老司基个人觉着，在没有突发重大利空因素干扰下，6月再次大跌的概率较低。

哪些板块能爆发？

老司基拉了一下最近5年（2014年-2018年）申万28个一级行业的月度涨跌幅情况，表现最好的前三大行业如下。

2018年6月：无一板块上涨，

钢铁、家用电器

和

采掘

板块较为抗跌；

2017年6月最好前三：

家用电器

（12.53%）、

有色金属

（8.16%）和

食品饮料

（7.56%）；

2016年6月最好前三：

电子

（8.91%）、

国防军工

（7.93%）和

电气设备

（7.2%）；

2015年6月最好前三：

银行

（3.58%）、

钢铁

（3.09%）和

交通运输

（2.45%）；

2014年6月最好前三：

国防军工

（11.04%）、

汽车

（5.57%）和

机械设备

（5.15%）。

最近5年行业板块6月涨跌情况统计（数据来源：wind）

综合来看，老司基个人认为以下三大板块6月最值得关注：

一、国防军工板块

爆发指数：

★★★★★

关注理由：

最近5年，国防军工板块两次入选6月涨幅榜前三，进攻能力出色。当前宏观经济数据比较疲软，制造业PMI位于荣枯线下，寻找基本面有较高确定性，能穿越经济周期的行业显得比较重要，国防军工行业就是属于逆周期的品种。看好逻辑主要有三点：

一是军工行业处于高景气周期

，2019 年我国军费增长 7.5%，持续保持了2018年开始对GDP增长率的优势。今年一季度，板块表现出进入高景气周期迹象，板块归母净利润实现同比 30.61%中高速增长，全年增长可期。

二是科技创新乃破局之剑

，我国人口红利期已过，传统行业劳动力需求回缩，转型升级迫在眉睫，自主可控是保障科技驱动中国产业转型的核心，是科创的重要一环。

三是国改和混改的催化

，国资委、发改委、国防科工局等有关部门正在推动多个国企改革进行，国防军工是国企改革的主要领域，央企混改、证券化、股权激励等方面有望实现突破。

关注基金：

160630鹏华中证国防指数、163115申万菱信中证军工指数、164402前海开源中航军工和001475易方达国防军工混合、002983长信国防军工量化混合等。

二、钢铁板块

爆发指数：

★★★★

关注理由：

虽然老司基个人不太看好钢铁板块的长期投资机会，从短期博弈角度来看，6月钢铁板块还是值得关注的。谁叫人家两次入选6月涨幅榜前三呢？反弹实力还是不错的。看好的逻辑有这么几点：

一是钢铁板块滞涨

，截至6月3日收盘，钢铁板块2019年的涨幅仅为

5.36%

，在申万28个一级行业板块中，位居

倒数第二

，仅好于建筑装饰板块。

二是有短期消息催化

，这个周末，中国宝武重组马钢集团，根据2018年产量本次合并之后合计达8700万吨，距世界最大钢铁集团安塞乐米塔尔9250万吨一步之遥。当然，行业大的波段机会仍需等待行业盈利有所回升，至少在环比上有所好转，来抵消市场对盈利不断下滑的担忧，有券商研究机构预计最快将出现在三季度。

关注基金：

168203中融国证钢铁行业、502023鹏华国证钢铁行业指数等。

三、家用电器板块

爆发指数：

★★★

关注理由：

家用电器属于大消费板块，属于长牛板块之一，也两度闯入6月涨幅榜前三。2019年，家用电器板块表现也不错，板块涨幅达到33%。作为防守板块，6月建议关注家电的配置价值。经过一年的酝酿发展，2018 年家电行业新零售开始真正爆发，年底苏宁零售云门加盟店已达到 2071家，苏宁家电3C专卖店达到2105家，京东家电专卖店合计已达到 1.5 万家。对于家电行业的投资策略，券商机构给出的建议是，

白电看龙头、厨电看弹性、小家电看成长

的投资主线。

关注基金：

005063广发中证全指家用电器指数A、005064广发中证全指家用电器指数C、005257嘉实价值精选和110022易方达消费行业等。

6月，是一个充满爱和离别的月份，也是一个火热的季节。

儿童节、父亲节、高考和毕业典礼等都在这个月一一上演，让自己生活得简单而又快乐，才是最重要的。

愿A股安好，一如这盛夏的火热！

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