原创声明 | 本文作者为金融监管研究院院长孙海波。

从110家已经披露2019年年报的城商行数据来看，总体上一些城商行在经历注资，加大不良资产处置，或者放缓利润增长等措施后，不良指标大幅度改善；至少比2017-2018年的数据要优质很多。这既有监管强化监管措施的因素（要求逾贷比必须达标，强化不良以及不良指标质量在监管评级中考量），也有市场因素（包商银行事件之后同业高度关注中小银行风险，亦倒逼大家加大注资和不良指标真实优化的决心以获得市场认可）。

目前为止，尚未披露年报或年报过于简陋信息无法找到不良指标相关数据的银行有：哈密市商业银行、江苏长江商业银行、东营银行、邢台银行、攀枝花市商业银行、鄂尔多斯银行、阳泉市商业银行、凉山州商业银行、平顶山银行、长冶银行、西藏银行、上饶银行、本溪银行。

一、不良贷款相关指标排名

（一）不良率指标排名

不良贷款率＝（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）／各项贷款×100％≤5％

实际上这里不良贷款率并不是监管指标，但超过5％不良贷款，在监管评级上会严重制约；大幅度计提拨备对银行档期利润和资本充足率都产生冲击，进而存款客户，合作伙伴都会对银行有负面影响。

所以催生了很多银行通过各种方式隐藏不良，一般不外乎两种大的路径：

1、通过尽量拖延不良确认来延缓不良贷款，或者通过同业投资方式，弱化五级分类（此前同业投资下面的非标资产投资五级分类执行并不严格）。

2、通过违规出表，重组贷款等方式隐藏不良。

但经过2017年的三三四十监管整顿之后，笔者认为很大程度上已经挤出大量水分。尤其是结合后面的逾贷比指标，如果逾贷比指标不超过100％，且应收款类投资/贷款比例不是很高，笔者认为当前不良率可信度没有问题。

以下优秀城商行排名就是经过笔者筛选后认为可信度比较高的城商行不良率排名。笔者关于不良率、拨备覆盖率、逾贷比三项指标综合对比，才能看2018-2019年银行的整体变化趋势。

如果不良率下降导致拨备覆盖率也大幅度下降，说明新增不良的拨备计提不充分。

如果不良率虽然上升了，但同时逾期贷款占不良贷款比例大幅度下降，说明银行贷款并没有真正恶化，只是因为变更不良贷款确认口径导致。

（二）逾贷比变动是最可靠最核心的指标

2018-2019年，90天以上逾期贷款/不良贷款比例因为监管要求开始执行不低于100％。而且2019年开始，监管开始要求部分银行执行60天以上逾期贷款纳入不良的考核要求。

这也是巴塞尔关于统一不良资产和重组贷款统一标准的要求。具体参见笔者此前文章《银保监新五级分类20问答：影响200万亿银行业！》。

而且2020年1月份监管工作会议的通报材料，监管声称截至2019年底90天以上逾期贷款已经全部纳入不良。这就意味着如果当前逾贷比仍然高于100％，说明监管有其他特殊考虑因素，比如该银行历史包袱沉重，或有整改方案所有暂时允许超过100％逾贷比。

所以看2019年的逾贷比指标非常有参考意义。为保持一致口径，本文全部采用90天以上逾期贷款/不良贷款衡量，尽管部分优秀银行已经采用60天的标准。

1、逾贷比

下图主要列举2019年逾贷比上升幅度较大，

而且超过监管要求的100％，同时不良率并没有明显下降。这实际意味着逆监管趋势，逾贷比不达标，只是暂时压住不良贷款率上升势头，需要尤其值得关注：

数据来源：金融监管研究院 整理年报

其中，逾贷比上升幅度比较明显的银行有宁波通商银行、焦作中旅银行；尽管部分银行甚至不良率微幅下降，但是逾贷比上升过快，总体资产质量下降，且逆监管动向。大连银行逾贷比略微上升，影响不大，不过不良率也同时上升，拨备同时下降，三项指标都稍微变差。

其他几家银行主要如：临商银行、晋城银行2019年的逾贷比明显超标（银保监会总体要求是100％，但是地方监管当局根据具体情况可以允许超过100％，所以并不能说超过100％一定违规），但是缺乏2018年数据，难以判断是否处于恶化还是改善状态，尽快从不良数据看中规中矩。临商银行拨备覆盖率是改善的。

石嘴山银行2018年的逾贷比明显超过100％高达340％，尤其石嘴山银行高达340％，但是2019年未披露逾期贷款数据，暂不明确是否2019年有大幅度改善。

2、不良率

不良率

总体

处于改善状态，或者处于低位，但是逾贷比数据严重缺失。

数据来源：金融监管研究院 整理年报

缺失逾期贷款数据的不良笔者总体认为不可靠。尽管银行也可以通过债务重组等其他方式，来掩盖或改造逾期贷款数据；但不可否认，总体上逾期贷款数据比不良贷款数据相对更可靠些。

但是，逾期贷款数据的披露显然没有不良贷款更加充分。上述银行，尤其湖北地区，部分因为疫情期间延迟披露年报，还是全可以理解的。

尽管单从不良率的角度，大部分银行都是改善状态，比如莱商银行、乐山银行、邯郸银行、盘锦银行、青海银行2019年不良率都有很大幅度下降，但是因为逾期贷款没有披露，数据质量笔者仍然存疑。

此外莱商银行、宁夏银行、锦州银行不良率稍微偏高，其中宁夏银行披露了逾期贷款数据，逾贷比指标正常，不良虽偏高但可信度大很多。

不过结合2017-2018年的不良指标来看，其中宁夏银行、汉口银行、湖北银行已经经过了大幅度的改善（2018年末的逾贷比大幅度下降，不良指标的质量提升较快）。2018-2019年更多是消化历史包袱，总体不良数据在改善。

3、指标改善

所谓指标改善也是综合不良率、逾贷比、拨备覆盖率三项指标一起来看。

数据来源：金融监管研究院 整理年报

其中盛京银行、张家口银行、吉林银行、河北银行、长城华西银行、甘肃银行、丹东银行、泰安银行都出现逾贷比大幅度下降的趋势。尤其注意，其中吉林银行、富滇银行2017-2018年的逾贷比数据已经经历了较大幅度下降，2019年数据质量继续改善实属不易。

这其中河北银行、泰安银行三项指标同时大幅度改善（不良下降、逾贷比下降、拨备覆盖率上升）实属不易，一般这种三项指标同时改善主要是加大不良处置，放缓利润增长，增加拨备计提等措施。少数银行例如盛京银行通过吸引新股东注资也能改善指标。

丹东银行虽然拨备覆盖率是擦边，不良没变，但是逾贷比下降幅度最快，体现监管和银行管理层对不良指标真实化的决心。吉林银行虽然不良率有所上升，但是逾贷比迅速从248％下降到106％，决心提升不良指标的真实性。

单纯从不良率看，鞍山银行、富滇银行和泰安银行2019年下降幅度较大，也体现了管理层和监管加大不良处置的决心，尤其鞍山银行不良流出从13％下降到2.7％，同时拨备也大幅度提升4倍（从44％提升到180％），说明鞍山银行大力度处置不良（处置了至少70亿的不良）的同时并没有完全削弱拨备（没有回拨），从而改善银行整体扛风险能力。泰安银行也是类似的情景，不良处置加大力度，但是拨备几乎不变，逾贷比同时大幅度下降加大不良确认力度。

吉林银行比较遗憾，虽然逾贷比下降，但是不良贷款显性化之后不良余额上升，不良处置力度不如泰安银行和鞍山银行，导致最终拨备覆盖率大幅度下降。

4、不良指标优秀的银行

数据来源：金融监管研究院 整理年报

对于分析优等生，笔者压力要小很多，而且基本每年都一样，名单里一般也就这几家机构。

需要注意，站在股东角度，不良指标的优等生并不代表就一定是好银行。如果一家银行过度规避风险，严格做好准入关，业务发展迟缓，提足拨备，那么不良指标可能很好看，但是其利润可能也很差。

但现实来看，不良指标优良的银行，往往也是业务发展得很好，利润指标增长也相当稳健的银行。比如宁波银行、湖州银行，不良常年在1％以下，拨备高达500％以上（2019年初财政部都看不下去，征求文件说拨备率太高有隐藏利润嫌疑）。

优秀银行名单很有规律，不用担心逾贷比的问题，不良可靠度总体较高。其中广州银行的2019年不良数据稍微有所抬头，拨备也相应大幅度增长，确保拨备覆盖率数据维持合理水平。

浙江泰隆银行逾期贷款数据2019年缺失，不过从监管态度看，如果2018年已经低于100％，不可能允许银行2019年底超过100％，所以笔者认为这里缺失反而无关紧要。徽商银行虽然参与包商银行的重整过程（但都属于同业资产负债范畴），单就贷款资产的不良各项指标堪称绝对优秀水准。

台州银行的小微模式过去几年在业内基本已经封神，这里仅仅分析其不良指标，也绝对优秀，当日遗憾的是去年逾贷比略高，今年又没有披露。此外本文没有涉及的ROA和ROE，台州银行绝对无人能比，尽管2019年稍微有所下降。

厦门国际和南京银行三项指标也属于绝对领先水平，拨备超高，仅仅略逊于宁波和湖州银行。

其他银行如东莞银行、长沙银行、西安银行、嘉兴银行、上海银行、杭州银行也属于城商行中不良指标优秀水平。

5、其他不良指标一般的银行列表

数据来源：金融监管研究院 整理年报

中原银行、洛阳银行、营口沿海银行2017-2018年的逾贷比数据已经经历了较大幅度的下降。

（二）真实性指标，逾期贷款比例

1、什么是逾期贷款

贷款逾期是指借款人没有按照贷款合同规定的期限偿还银行本金或利息的情形。那么逾期贷款就是银行在统计日，借款人没有按照贷款合同规定的期限偿还本金或利息的各项贷款的本金余额。所以逾期贷款不仅仅是贷款本金逾期，也包括贷款利息。

2、逾期贷款比例

逾期贷款比例=逾期贷款/各项贷款×100％

衡量一家银行逾期贷款占所有贷款的比重，往往可以反映出一家银行信用风险管控能力的高低。指标值越低，说明该银行客户群更愿意遵守合同约定，信用风险管理能力较高。当然也有可能银行为掩盖贷款风险，不断给客户“续贷”。

3、逾贷比

逾期90天以上贷款与不良贷款比例，简称“逾贷比”

逾期90天以上贷款与不良贷款比例=逾期90天以上贷款/不良贷款×100％

2018年下半年开始监管逐步要求银行将逾期90天以上的贷款全部纳入不良统计口径。绝大部分银行2018年底都严格执行，但该要求毕竟只是窗口指导，不良压力太大的银行仍然没有执行。逾期90天以上仍然没有确认为不良的情况，主要是银行认为有充足的抵质押品，比如一线城市房地产或商铺抵押，但是同时这种过于弹性的认定标准容易被银行操控，而且每个国家标准不统一不利于跨国对比。

2019年4月份银保监会发布了新金融资产风险分类监管要求（征求意见稿），采用巴塞尔委员会2017年开始推行的统一标准，逾期90天以上一律纳入不良。

所以90天逾期是否纳入不良是判断一家银行不良认定标准审慎程度的重要尺度。

逾期90天以上全部纳入不良的银行：从2018年披露的年报，大约60％以上的银行明确表示已经将90天以上逾期贷款全部纳入的不良贷款，笔者这里就不一一列举。

本文源自金融监管研究院

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