7月31日晚间，沪深两市多家上市公司发布公告，以下是第一财经对一些重要公告的解读，供投资者参考：

【观业绩】

▲通达股份：经营成本大幅下降，上半年净利润同比增逾300%

通达股份（002560.SZ）7月31日晚间披露半年报，公司上半年实现营业收入9.35亿元，同比增长4.56%；净利润5583.99万元，同比增长321.97%。基本每股收益0.13元。

点题：公司是国内主要的钢芯铝绞线生产企业之一，主要客户为国家电网及其关联企业、南方电网公司及其关联企业。报告期内，公司利用阶梯电价错峰生产，降低生产成本。同时，对生产、供应、销售流程进行全面梳理，并进一步优化了资金结构。在营收增长的情况下，报告期内公司管理费用、财务费用均较上年同期出现明显下降。根据此前公告，今年一季度，公司实现净利润3455.70万元，以此计算，二季度单季净利润为2128.29万元，同比增速为299.46%。

▲神州数码业绩快报：上半年净利同比增48%，业绩增长稳健

神州数码（000034.SZ）7月31日晚间披露业绩快报，公司上半年实现营业总收入423.36亿元，同比增长28.11%；净利润3.96亿元，同比增长48.16%。基本每股收益0.61元。

点题：公司是中国最大的、涉及领域最广的 IT 领域分销和增值服务商，同时也是国内领先的云管理服务及数字化方案提供商，为企业客户提供从 IaaS、PaaS到SaaS的各类产品、服务及企业数字化解决方案，主要包括三类业务：云转售业务、云管理服务、数字化解决方案业务。一季报显示，公司一季度实现营收217.55亿元，归母净利润1.36亿元，由此计算，二季度营收及净利润分别为205.81、2.6亿元，尽管营收环比出现下降，但净利润保持了较高环比增速。业绩增长的主要原因为，传统IT分销及服务业务保持良好发展态势，收入和利润继续保持稳健增长；国内企业数字化转型快速推进，云服务和数字化转型业务继续保持高速增长；出售参股公司股权，确认投资收益。

▲克来机电：上半年净利同比增逾六成，未来增长潜力仍可观

克来机电（603960.SH）7月31日晚间公告，上半年公司实现营业收入3.48亿元，同比增长45.33%；实现净利润4595万元，同比增长62.58%。

点题：公司是柔性自动化装备与工业机器人系统应用供应商，目前公司在手订单充足，已经签署落地的在手订单总额为2.53亿元，还储备了大约1.6亿元的潜在订单，充分保障预期销售收入的实现。值得注意的是，上半年，公司订单中涉及新技术的研发、核心技术创新、数字化技术和互联网技术的集成创新应用等方面较以前年度有进一步提升。东吴证券认为，公司作为汽车电子自动化设备供应商，在系统创新应用等方面拥有核心技术，未来将显著受益于汽车智能化电动化带来的汽车电子市场空间的增长。

▲中国国旅：上半年净利同比增七成，免税业务前景长期看好

中国国旅（601888.SH）7月31日晚发布业绩快报，上半年实现营收243.44亿元，同比增长15.46%；净利为32.79亿元，同比增长70.87%。基本每股收益1.68元。

点题：报告期内，公司转让全资子公司中国国际旅行社总社股权产生大额非经常性收益，且通过整合采购渠道，巩固和优化现有离岛免税业务和机场免税业务，分别带来了营业利润增量18.97亿元、归属于上市公司股东净利润增量13.6亿元。国内免税行业市场化趋势下，中国国旅已经积累了丰厚的资金、运营、供应链壁垒，海口国际免税城项目望进一步拓宽其在海南离岛免税运营的护城河。目前市场普遍预计，未来市内店政策放开是大概率事件，市内店也料将开启公司发展的3.0时代。华创证券预测，叠加处置旅行社投资收益约7亿元利润影响，预计2019-2021年归母净利润分别为48（内生增长30%左右）、63.8（包含海免）和74亿元。当前股价对应2019年PE为35倍，公司长期投资逻辑不变，长线看好。

【品大事】

▲高新发展：联合预中标施工总承包工程项目，积极影响未来经营业绩

高新发展（000628.SZ）7月31日公告，公司全资子成都倍特建筑安装工程有限公司与中国建筑西南设计研究院有限公司组成的联合体预中标生物医药创新孵化园成都前沿学中心装修工程设计-施工总承包/标段。上述项目的招标文件规定工程建设费的招标控制价为3.98亿元。联合体参与的施工投标报价是按招标文件规定的控制价的基础上，下浮4.38%。

点题：公司是成都高新区管委会下属唯一国有上市公司/建筑企业，凭借股东优势和双一级资质，积极转型拓展市政/EPC/PPP项目，与成都和高新区共同成长。机构认为，公司充分把握成都天府国际空港新城建设等机遇，随着在手项目逐步落地，预计公司工程业务2019年将进入全面提速阶段。公司日前发布的上半年业绩预告显示，预计2019年1-6月归属于上市公司股东的净利润3000万元–4000万元，同比增长119.65%-192.87%。二季度，倍特建安新签订单 16个，金额约38.49亿元，截至6月30日，倍特建安累计已签约未完工订单61个，金额约79.89亿元；累计已中标未签约订单2个，中标金额为1.88亿元，在手订单丰富。若本项目能最终确认中标并签订正式合同且顺利实施后，预计将对公司2019年及未来年度的经营业绩产生积极影响

▲晶瑞股份：拟投资2亿元建设微电子材料及循环再利用项目，提升竞争力

晶瑞股份（300655.SZ）7月31日晚间公告，公司与安徽精细化工管理委员会于2019年7月31日在安徽省和县签署了《项目投资协议书》，公司拟在安徽省精细化工产业基地投资建设年产5.4万吨微电子材料及循环再利用项目。项目计划总投资额约2亿元，其中一期投资额为1亿元。

点题：公司是国内光刻胶龙头，也是国内首家突破G5双氧水的企业。此次投资将新建电子化学品循环利用装置，有利于公司扩大生产销售和就近提供技术服务。同时，将进一步完善公司的产业链布局，提升公司的盈利能力和综合竞争力。国元证券指出，公司是半导体材料国产替代先行者，未来随着半导体材料国产化率持续推进，公司电子化学品下游渗透率望进一步提升，看好公司中长期发展。

▲深天马Ａ：拟投资15亿元设立全资子公司，强化公司前瞻性技术研发布局能力

深天马Ａ（000050.SZ）7月31日公告，为进一步强化公司前瞻性技术研发布局，打造技术创新体系，提升公司技术研发实力，公司拟投资15亿元设立湖北长江新型显示产业创新中心有限公司，作为公司的新型显示产业创新发展平台。

点题：目前公司已形成从无源、a-Si TFT-LCD、LTPS TFT-LCD 到 LTPS AMOLED 的中小尺寸全领域主流显示技术的布局，支持了众多国内外品牌客户的定制化解决方案，拥有着长期中小尺寸显示市场的深耕积累。此次投资设立全资子公司作为新型显示产业创新发展平台，有利于强化公司前瞻性技术研发布局能力，打造技术创新体系，提升公司技术研发实力。国海证券认为，天马经过多年发展，产业布局基本完善，在众多领域都进行了深入渗透，消费端全面覆盖、专业显示有充分的比较优势和竞争壁垒，预计公司 2019-2021 年将分别实现净利润 17.08、22.19、27.28亿元，当下市值对应 2019-2021 年估值分别为 16.51、12.71、10.34倍，从公司的持续成长能力以及行业地位、布局规划来看，当下市值显然被低估。

▲粤水电：中标榕江关埠引水工程项目，望对未来业绩构成积极影响

粤水电（002060.SZ）7月31日晚间公告，公司与华隧股份组成的联合体与三江连通签订《榕江关埠引水工程施工总承包合同》，签约合同价暂定为188,773.2556万元，公司负责的工程内容合同金额51,500万元。

点题：二季度以来公司新签订单同比大幅增长，在手订单充足。此次工程公司负责部分合同金额占到其2018年度营业总收入的6.20%，有望对未来两年业绩构成积极影响。新时代证券指出，在万亿级基建投资的背景下，公司将持续受益基建补短板及粤港澳大湾区建设。

▲合力泰：拟在莆田投资高端TFT显示模组、柔性OLED显示模组等项目

合力泰（002217.SZ）7月31日晚间公告，公司与莆田市涵江区人民政府签订《合作协议书》，于莆田市涵江区投资高端TFT显示模组项目、COF全面屏显示模组项目、柔性OLED显示模组项目及触显一体化模组等项目。该项目总投资不低于25亿元，项目建成后，将有利于提升公司在中小尺寸高端显示，特别是柔性显示领域的竞争实力。

点题：合力泰是国内领先的智能终端核心部件一站式供应商，公司掌握材料及模组的全产业链优势，具有较强的产业整合和市场竞争力。依托“1+N”的客户合作模式，产品线已拓展至全面屏模组，触摸屏模组，指纹识别模组及摄像头模组等多种智能终端核心模组。当前，柔性面板市场不断扩大，全球显示重心也正在向国内转移。公司作为行业中全面布局智能手机产业链的公司，持续不断对公司主要产品进行技术能力升级，满足国内外一线品牌客户对高端柔性屏模组的配套需求。本次投资有助于公司进一步稳固显示屏模组行业地位，加强公司在高端柔性显示屏模组的配套能力，更好的推进国内柔性显示的发展，满足客户需求，紧跟行业趋势，对公司长远发展有积极影响。

▲红太阳：年产1万吨咪鲜胺项目取得环评批复，积极影响长期业绩增长

红太阳（000525.SZ）7月31日晚间公告，近日，公司全资孙公司重庆世界村生物化学有限公司（简称“重庆世界村生化”）收到重庆市长寿区生态环境局出具的《环境影响评价文件批准书》。该批复同意重庆世界村生化年产10000吨咪鲜胺项目按照环境影响报告书的内容组织实施。

点题：目前，公司产品范围涵盖除草剂、杀虫剂及中间体等系列，形成了“基础原材料+中间体+原药+制剂+销售渠道”的全产业链，具有循环经济和生态环保的优势。此前公司发行可转债、募集资金18亿元，用于投资年产1万吨咪鲜胺项目等项目，随着项目环评的通过，意味着距离项目正式投产更进一步。预计该项目顺利投产及产能陆续释放后，将有利于提升公司业务规模、经营成果和整体竞争力。

▲财信发展：子公司拟收购惠州腾大公司股权，获取惠州大亚湾地块

财信发展（000838.SZ）7月31日晚间公告，为增加公司房地产项目储备，全资子公司深圳财信发展拟以自有资金出资2.05亿元收购自然人朱剑创、朱剑豪持有的惠州腾大公司100%股权。

点题：公司是以房地产开发为主营业务的上市公司，此次拟收购的惠州腾大公司拥有一宗位于惠州大亚湾西区塘尾地段的国有土地的使用权，土地性质为居住用地地（兼容商业用地）。证载使用权面积为1.65万平方米，容积率≤3.2，目前已取得《不动产权证书》、《建设用地规划许可证》。公司表示，此次交易的目的是获取惠州腾大公司持有的开发用地，并通过对该地块的开发为公司创造利润。本次交易预计对2019年公司业绩不构成影响。

▲恒瑞医药：多个单抗产品获批进行临床试验，望持续受益创新药品上市

恒瑞医药（600276.SH）7月31日晚公告，公司自主研发产品SHR-1316注射液、注射用SHR-1501获得临床试验通知书，并将于近期开展临床试验。

点题：据了解，SHR-1316联合SHR-1501用于标准治疗失败的晚期恶性肿瘤患者。截至目前，SHR-1316项目已投入研发费用约为9759万元，SHR-1501项目已投入研发费用约为3303万元。目前国外同类产品中，Atezolizumab、Durvalumab和Avelumab2018年全球总销售额约为14.56亿美元。海通证券指出，公司作为创新药行业龙头，无论是产品管线品种和数量还是研发投入均处于行业领先水平，未来重磅创新药的上市有可能驱动恒瑞业绩出现向上拐点。

▲金卡智能：与杭州市燃气签署战略合作协议，提升智慧燃气服务软实力

金卡智能（300349.SZ）7月31日晚间公告，公司于7月30日与杭州燃气签订了战略合作协议，双方将共同组建“杭燃金卡数字能源联合实验室”，充分嫁接杭州数字化城市的各类政府、企业资源形成杭州特色应用和管理成果。合力打造智慧燃气杭州经验、杭州标准、杭州模式，促进燃气行业能源信息化和数字化发展。如协议能顺利实施，将推动公司相关业务的发展，预计对今后的经营业绩将产生积极影响。

点题：公司作为国内最大的智能燃气表生产制造企业，经过多年发展构建了从智能表具、智能采集、智慧运营、智慧服务的智慧燃气生态体系。当前燃气表智能化、网联化趋势明显，单台表的价格上升，门槛亦逐步提升，致使行业龙头企业更加受益。本次合作协议有助于扩大公司软件服务业务，丰富公司智慧燃气解决方案内涵，提升智慧燃气服务软实力。

▲科信技术：拟350万欧元收购Fi-Systems Oy 100%股份，有助拓展海外市场份额

科信技术（300565.SZ）7月31日晚间公告，公司拟350万欧元收购Efore Oyj 持有的Fi-Systems Oy 100%股份。Fi-Systems Oy业务范围涵盖欧洲通信电源业务及亚洲通信电源业务，其主要客户为“爱立信”、“诺基亚”等国际知名的通信设备商。公司通过本次并购获得欧洲通信电源公司的技术、专利及品牌，助力公司拓展海外大客户资源，提升产品及品牌的国际影响力。

点题：科信技术是一家通信网络基础设施解决方案提供商，专注于提供FTTX接入网、无线接入网和传输网的通信网络物理连接设备、应用解决方案和技术服务。通过并购，将获得标的公司通信电源产品的研发及生产能力，将通信电源产品整合至公司现有的业务框架之中，通过并购整合，给客户提供高性价比的电源产品及整体的通信业务解决方案，扩大公司业务边界，抓住5G商用的全球性机会，进一步增加公司产品及服务体系的竞争优势。在深耕国内市场的同时，将进一步提升海外市场份额，提高公司的国际化运营及管理能力，加快公司的全球化发展进程。

▲明牌珠宝：拟与合肥星光珠宝共设合资公司，加快渠道拓展和品牌形象提升

明牌珠宝（002574.SZ）7月31日公告，，为加快公司渠道拓展和品牌形象提升，扩大明牌珠宝在安徽市场的业务规模和市场空间，公司将使用自有资金与合肥星光珠宝在安徽省合肥市区共同设立一家以贵金属、珠宝首饰销售为主要业务的合资公司。合资公司注册资本4000万元，其中明牌珠宝认缴出资额为2600万元，占65%的股权；合肥星光珠宝认缴出资额为1400万元，占35%的股权。

点题：公司是我国知名珠宝企业之一，全球领先的铂金首饰生产商与零售商，珠宝行业工艺标准制定者之一。此次与合肥星光珠宝投资合作，能够充分发挥双方优势，相互协助，紧密合作，将有利于公司渠道拓展和品牌形象的提升，扩大明牌珠宝在安徽市场的业务规模和市场空间，进一步增强公司的综合实力，提升公司的盈利能力和市场份额，并将为公司中长期业绩增长提供动力，符合公司持续发展的战略需求。

▲申通快递：股东与阿里签署购股选择权协议，未来阿里持股或进一步提高

申通快递（002468.SZ） 7月31日公告称，公司控股股东及实控人与阿里巴巴签署一项购股权协议。据协议，在控股股东锁定期满后的三年内，阿里巴巴或其指定第三方有购买申通部分控股股东股权，或其持有的部分申通股份的权利。市场人士称，如该购股权得以全部行使，阿里巴巴或其指定第三方将会购入德殷德润51%的股权、恭之润100%的股权（或恭之润持有的16.1%的申通股份）。申通表示，本次交易安排有利于帮助申通完成信息化、智能化迭代升级。

点题：3月11日，申通快递公告获得阿里巴巴入股，将间接持有上市公司14.651%的股权，申通快递除继续在快递业务方面进行合作外，还将与阿里巴巴在物流科技、快递末端、新零售物流等领域进一步探索合作，未来合作前景看好。本次购股权协议若顺利执行，将进一步扩大阿里巴巴对申通的控股比例，也显示出阿里巴巴对于快递行业发展前景的信心。考虑到菜鸟一直致力于打造智慧物流网络，市场普遍预期，随着阿里巴巴与申通合作的进一步深入，将为申通在物流科技、运力服务、最后一公里等方面取得突破提供可能，申通有望延续业务量高增长态势。国泰君安认为，过去一年管理变革推动市场份额显著提升，资本市场预期的改善和阿里间接入股共同推动估值修复。

【再融资】

▲通光线缆：公开发行2.97亿元可转债申请获证监会核准，提升公司产品竞争力

通光线缆（300265.SZ）7月31日晚间公告，公司于近日收到证监会批复，核准公司向社会公开发行面值总额2.97亿元可转换公司债券。

点题：公司于2018年11月公布可转债发行预案，随着本次获得证监会批复，可转债发行终于可以提上日程。根据能源局发布的《配电网建设改造行动计划（2015—2020年）》，2015—2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，“十三五”期间累计投资不低于1.7万亿元，预计未来几年我国配电领域投资将更为活跃。根据此前公告，本次募集资金将用于年产200公里能源互联领域用中压海底线缆新建项目、以及新建年产7000公里防火电缆项目，预计项目建成后，公司高端器件装备用电子线缆产能将得到大幅提升，防火电缆、海底电缆项目将丰富公司产品品类，扩大公司市场范围。

▲电子城：拟公开发行不超27亿元公司债，助力产业平台全国推进

电子城（600658.SH）7月31日公告，公司拟公开发行公司债，募资总额不超过27亿元，拟用于包括但不限于偿还公司借款、园区项目建设以及法律法规允许的其他用途。

点题：从公司业绩表现来看，2018年实现营业收入22.3亿元：同比增长4.7%，实现归属母公司股东的净利润4.1亿元，同比下降19.4%。18年公司房地产业务毛利率达64.5%，同比增长2.6%，持续维持在高位水平。公司专注科技产业园区的开发、运营和服务，积极推进“产城一体化”和科技教育业务，成为公司新的经营亮点。在推动北京、华北、华南和西南项目的基础上，积极拓展华东南京区域的项目，并取得重大突破，全国化布局雏形初显。从短期偿债能力指标来看，最近三年及一期末，公司流动比率分别为 3.47、3.31、3.09 和 6.03，速动比率分别为 2.47、2.15、1.32 和 1.96，基本保持稳定，且流动比率始终大于 2，速动比率始终大于 1，说明公司短期偿债能力较好。从长期偿债能力指标来看，最近三年及一期末，公司合并报表的资产负债率分别为 32.80%、42.59%、50.81%和 42.95%，母公司的资产负债率分别为 13.68%、21.59%、22.01%和 21.99%，负债经营规模整体略有上升趋势。但相比同行业其他公司而言，公司资产负债水平处于较低的水平。最近三年，公司利息保障倍数分别为 126.68、22.92 和 5.23，利息保障倍数相对较高，但下降势明显，主要因为公司报告期内发行中期票据及资产支持证券等债务融资金融较大。总体来看，公司对利息支出的保障能力较强。

【增减持】

▲科华控股：半年内连续减持，斐君钽晟拟清仓抛售公司股份

科华控股（603161.SH）7月31日晚公告，公司股东斐君钽晟计划15个交易日后的6个月内减持不超699.6万股，即不超过公司总股本的5.24%。

点题：斐君钽晟曾于今年1月提出减持计划，并完成减持公司股份800万股，占公司总股本比的6%。目前该股东持有公司股份699.6万股，占总股本比5.24%，为公司第四大股东。此次减持完成后，该股东将不再持有公司股份。

【做回购】

▲九州通：拟回购3亿元-6亿元股份，用于股权激励计划

九州通（600998.SH）7月31日晚间发布公告称，拟在6个月内，以不超过15元/股的价格，回购3亿元-6亿元股份，用于公司管理层和核心骨干实施股权激励计划。

点题：九州通是全国最大的民营医药流通企业，在全国省级行政区域规划建设31个省级医药物流中心，设立96家地市级分销物流中心，建立覆盖全国95%区域的销售网络，其广度与深度优势明显。长城证券认为，伴随总代理事业部、工业业务、第三方物流业务等新培育业务的快速发展，公司整体的盈利能力有望得到持续提升。本次回购股份，是为了建立健全公司长效激励机制，促进公司稳定发展，同时鉴于公司股价受到宏观环境及资本市场走势等多重因素影响，未能真实反映公司内在价值和资产质量，总而言之，回购是基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的高度认可。

【增减持】

广东鸿图：控股股东科创公司增持1%股份，控股股东持股比例进一步提升

广东鸿图（002101.SZ）7月31日晚间公告，公司控股股东科创公司于2018年11月13日至2019年7月31日期间，以竞价交易方式合计增持公司股份530.30万股，占公司总股本的1.00%。本次增持后，科创公司及其一致行动人风投公司、粤丰公司合共持有公司1.53亿股，占公司总股本的28.79%。

点题：公司专注于精密铝合金压铸件的设计和生产制造，产品主要用于汽车、通讯和机电行业。公司披露业绩快报显示，上半年实现营业总收入27.45亿元，同比增长2.44%；净利润1.16亿元，同比下降34.02%。基本每股收益0.22元。业绩下降主要原因：受国内汽车市场连续下滑影响，公司汽车零部件业务销售量同比下降；公司研发费用同比大幅增长等。油耗及新能源有望推动轻量化发展，汽车用铝有望快速增长，公司是国内铝压铸行业龙头，随着产能利用率逐步提升，公司发展前景可期。本次控股股东增持股份，使得持股比例进一步提升，有助于公司股份结构良性发展。

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